ポイント投資とポイント運用の違い｜期間限定dポイントも月9万ポイントまで投資に回せるマネックス証券ほか、楽天・SBI・PayPayを比較

たまったポイントで投資をする方法は、大きく分けて2つあります。ポイントのまま値動きを体験する「ポイント運用」と、証券口座でポイントを使って本物の投資信託や株を買う「ポイント投資」です。

名前は似ていますが、しくみはまったく違います。どちらを選ぶかで、口座の手続き、使えるポイント、NISA、税金の考え方が変わります。

各社のサービスを、2026年10月12日に公式ページで確かめて比べました。

結論：口座なしで試すなら「ポイント運用」、NISAで育てるなら「ポイント投資」

ふつうのポイント楽天・d・PayPayなど

運用に追加

運用中のポイント値動きで毎日増減

いつでも引き出す

ふつうのポイント買い物に使える

ふつうのポイント1ポイント＝1円

証券口座で買う

投資信託・株NISAも使える

売ると現金

証券口座のお金現金で受け取る

マネックス証券なら、期間・用途限定のdポイントを毎月最大9万ポイント投資に回せる

ふつうは使い道が限られる期間・用途限定のdポイントも、マネックス証券とdカードを組み合わせると、毎月最大9万ポイントまで投資信託に変えられます。投資信託は売れば現金にできるので、期間・用途限定ポイントを、現金と同じように使えるお金に変えられます。

• dカードの支払いへの充当は、申し込んだ月の翌月か翌々月の請求から充てられます。利用期間（8〜9か月）のうちに充てきれなかった分は失効します
• 投資信託は値下がりすることがあります。売るときに、信託財産留保額がかかるファンドもあります

マネックス証券の口座開設

参考：マネックス証券「ポイントを利用した投資信託積立サービスの提供開始」、dポイントクラブ「dカードご利用代金の支払いにつかう」ご注意

dカードを作るなら、ポイントサイト経由で

dカードをこれから作るなら、ポイントサイトを経由して申し込むとポイントがもらえます。券面ごとに、招待リンク集のポイントサイトの中でいちばん高いところをまとめました。

• dカードの公式の入会キャンペーンとは別にもらえます（公式キャンペーンの条件は公式ページで確認してください）
• dカード GOLD U は、申し込む時点で18歳以上29歳以下の人が対象です
• 年会費無料の dカードは、2027年1月以降、前年度に一度も利用がないと年会費1,650円がかかるようになります（2028年2月の引き落とし分から）。マネックス証券で毎月dカード積立をしていれば、毎月カードを使っていることになるので、年会費はかかりません
• dカードの通常の還元率は、2027年1月の利用分から200円ごとに1ポイント（0.5%）に下がります。dカード積立の還元率は変わりません

参考：NTTドコモ「【重要】「ドコモポイ活プラン」「dカード PLATINUM」dポイント進呈条件および「dカード」dポイント進呈率・年会費改定のお知らせ」

ポイント運用：ポイントのまま、値動きを体験する

ポイント運用は、ポイントを専用の「運用ポイント」に移すと、選んだコースの投資信託やETFの値動きに合わせて、ポイントが毎日増えたり減ったりするサービスです。本物の投資信託を買うわけではありません。証券口座も本人確認書類もいりません。

• 増えても減ってもポイントのまま：引き出すと、ふつうのポイントに戻って買い物に使えます。現金にはできません
• 値下がりすることもある：元のポイントより減っても、補ってはもらえません
• 失効を止められることがある：au PAY ポイント運用は、運用中のポイントには有効期限がないと案内しています。期限の近いポイントを運用に回せば、失効を防げます
• 期間限定ポイントは、ほとんど使えない：楽天ポイント運用の規約は、有効期間の限られたポイントは運用に移せないとしています。PayPayも、期間限定ポイントは対象外です

減らない「楽天ポイント利息」もある

楽天には、ポイント運用とは別に、預けるだけで利息がつく「楽天ポイント利息」もあります。利率は年0.108%で、月末に預けている残高に応じて、翌月5日に利息のポイントがもらえます。預けたポイントは減りません。1ポイントから預けられて、いつでも通常ポイントとして引き出せます。

参考：楽天ポイント運用利用規約、楽天PointClub「楽天ポイント利息」、NTTドコモ「dポイント運用」、PayPay「ポイント運用とは」、au「au PAY ポイント運用」、CCCMKホールディングスほか「Vポイント運用」を開始（2025年3月4日）

ポイント投資：証券口座で、ポイントを使って本物を買う

ポイント投資は、証券口座でポイントを1ポイント1円として、投資信託や株の代金に使う方法です。買ったものは現金で買ったものと同じで、配当金や分配金も受け取れます。売れば現金になります。

• 期間限定のdポイントを投資に使えるのはマネックス証券：2026年3月からは、dポイント（期間・用途限定ポイントを含む）だけで投資信託を毎月積み立てる「ポイント積立」もできます。NISA口座でも使えます。現金との併用はできず、ポイントが足りない月は買付されません
• 楽天証券は通常ポイントだけ：期間限定ポイントは使えません。楽天ポイント以外から交換した楽天ポイントも使えません
• PayPay証券は、ポイント運用の自動追加とは両立しない：PayPayアプリのポイント運用で自動追加を設定していると、ポイント投資は使えません

期間・用途限定のdポイントで投資信託を買うなら、マネックス証券で口座（NISA口座）を開けます。

マネックス証券の口座開設

Vポイント・Pontaポイントで投資信託や国内株式を買うなら、SBI証券で口座（NISA口座）を開けます。

SBI証券の口座開設

参考：楽天証券「ポイントサービス」、SBI証券「SBI証券のポイント活用」、マネックス証券「ポイントを利用した投資信託積立サービスの提供開始」、三菱UFJ eスマート証券「Pontaポイント」、PayPay証券「PayPayポイントで投資」

どっちを選ぶ？

1. 投資をまず試してみたい：ポイント運用。証券口座を作らずに、値動きの感覚がつかめます
2. NISAで資産を育てたい：ポイント投資。値上がり益や分配金に税金がかかりません。証券口座でクレカ積立とあわせて使うと、ポイントでもらって、ポイントで買う流れが作れます
3. 期限の近いポイントがある：通常ポイントなら、運用中は有効期限がないポイント運用に回す方法があります。期間・用途限定のdポイントなら、マネックス証券のポイント投資に使えます
4. 少しのポイントで、減るのがいや：楽天ポイントなら、減らない「楽天ポイント利息」があります

クレカ積立の還元率とNISAのつみたて投資枠は、こちらにまとめました。

関連記事クレカ積立の還元率を比較｜おすすめはSBI証券×三井住友カード ゴールド（NL）と楽天証券×みずほ楽天カード投資信託の積立をクレジットカードで払うとポイントがたまるクレカ積立。SBI証券×三井住友カード、楽天証券×楽天カード・みずほ楽天カード、マネックス証券×dカード、三菱UFJ eスマート証券×au PAYカード・三菱UFJカード、PayPay証券×PayPayカードの還元率を、各社の公式ページで確かめて比べました。おすすめの組み合わせと選び方、注意点を1級FPがまとめました。

注意点

• どちらも値下がりする：ポイントでも、投資は投資です。元のポイントより減ることがあります
• 運用中・投資中のポイントは買い物に使えない：使いたいときに値下がりしていることもあります。生活費の代わりにするポイントは運用に回さないほうが安心です
• 税金の扱いはまだはっきりしない：ポイント投資は、共通ポイントの会社から付与されたポイントで株などを買うと、使ったポイントの額が一時所得の収入になると国税庁が示しています。ポイント運用で増えたポイントの扱いを書いた国税庁の案内は見当たりません。どちらも、一時所得なら年50万円の特別控除があるので、少額なら税金はかかりません

ポイントをもらったとき・使ったときの税金の扱いは、こちらにまとめました。

関連記事ポイントに税金はかかる？買い物のポイントは非課税、キャンペーンや共通ポイントは一時所得｜国税庁の扱いと、申告がいる目安ポイ活でもらったポイントに税金はかかるのか。国税庁のタックスアンサーでは、買い物で付くポイントは値引きと同じで課税されず、抽選キャンペーンや共通ポイントの運営会社からもらったポイントは使ったときに一時所得になります。ポイントサイトの高額案件・紹介報酬の考え方、確定申告がいる目安、ポイント投資・家族への譲渡・相続での扱いを1級FPがまとめました。

ポイントをためこまずに使ったほうがいい理由と、ためておいてもいい例外は、こちらにまとめました。

関連記事ポイントは貯めるな、すぐ使え｜ためこんでも得をしない理由と、ためておいていい例外ポイ活でたまったポイントは、ためこまずにすぐ使うのが正解です。ポイントはお金ではなく、会社の規約の範囲で使える権利にすぎません。期間限定ポイントの失効、規約の変更、退会や相続で消えること、乗っ取られても補償されないこと、利息がつかないことなど、ためこむと損をする理由と、dポイントの交換増量キャンペーン・WESTERポイントの特典きっぷ・ウエル活（WAON POINT）・ポイント運用など、ためておいてもいい例外を1級FPがまとめました。

まとめ：試すならポイント運用、育てるならポイント投資

1. ポイント運用は、ポイントのまま値動きを体験するサービス。証券口座はいらず、増えても減ってもポイントのまま
2. ポイント投資は、証券口座でポイントを使って本物の投資信託や株を買う方法。NISAも使え、売ると現金になる
3. 期間限定ポイントは、どちらもほとんど使えない。期間・用途限定のdポイントは、マネックス証券のポイント投資（月5万ポイント）とdカードの支払いへの充当（月4万ポイント）で、毎月最大9万ポイントを投資信託に変えられる
4. au PAY ポイント運用は、運用中のポイントに有効期限がない。期限の近いポイントの逃げ道になる
5. 楽天ポイント利息は、預けたポイントが減らず、年0.108%の利息がつく
6. どちらも値下がりすることがある。生活費の代わりにするポイントは回さない

マネックス証券の口座開設

※サービスの内容は2026年10月12日時点の各社の公式ページで確かめたものです。条件は変わることがあります。使う前に各社のページで確かめてください。ポイント運用・ポイント投資は元本が保証されず、ポイントが減ることがあります。投資の判断はご自身でお願いします。この記事にはアフィリエイトリンク（SBI証券・マネックス証券）を含みます。